Trong tháng Giêng, lãi suất và giao dịch qua đêm trên thị trường liên ngân hàng tăng mạnh, NHNN bơm mạnh tiền qua thị trường mở, tỷ lệ đấu thầu thành công TPCP tương đối ấn tượng.
Thị trường liên ngân hàng, lãi suất, giao dịch qua đêm bằng VND tăng mạnh
Theo số liệu trên website của NHNN, trong tháng 1, lãi suất trên thị trường liên ngân hàng tăng đối với tất cả các kỳ hạn. Lãi suất qua đêm bình quân là 4,27%, tăng 1,42% so với lãi suất qua đêm bình quân trong tháng 12/2013; tương tự lãi suất kỳ hạn 1 tuần và 2 tuần lần lượt là 4,73%/năm và 4,95%/năm, giảm lần lượt là 1,28% và 1,15% so với tháng 12/2013.
Cũng theo số liệu thống kê trên website của NHNN, trong tháng 1, tổng doanh số giao dịch bằng VND trên thị trường liên ngân hàng đạt 438.815 tỷ đồng, tương đương với doanh số giao dịch bình quân một ngày là 21.941 tỷ đồng.
Doanh số giao dịch qua đêm và kỳ hạn 2 tuần tăng mạnh so với tháng 12/2013, lần lượt là 210.834 tỷ đồng (tăng 15.870 tỷ đồng so với tháng trước) và 86.474 tỷ đồng (tăng 34.586 tỷ đồng so với tháng 12/2013). Ngược lại, doanh số giao dịch kỳ hạn 1 tuần lại giảm so với tháng trước, đạt 97.637 tỷ đồng (giảm 45.754 tỷ đồng). Tỷ lệ doanh số giao dịch từ 1 tháng trở xuống trên tổng doanh số giao dịch đạt 94,27%, tăng 2,26% so với tháng trước.
94.654 tỷ đồng là số tiền NHNN bơm ròng qua thị trường mở (OMO), trong đó NHNN bơm ròng qua nghiệp vụ mua kỳ hạn là 48.075 tỷ đồng và bơm ròng qua nghiệp vụ bán tín phiếu là 46.579 tỷ đồng.
Đối với nghiệp vụ Mua kỳ hạn (Reverse Repo), khối lượng trúng thầu trong tháng Giêng là 71.331 tỷ đồng, trong khi đó khối lượng đáo hạn là 23.256 tỷ đồng. Như vậy, NHNN đã bơm ròng qua nghiệp vụ Mua kỳ hạn tổng cộng 48.075 tỷ đồng.
Đối với nghiệp vụ bán tín phiếu (Sell Outright), trong tháng Giêng, nhằm mục tiêu bơm tiền vào lưu thông, hỗ trợ thanh khoản hệ thống ngân hàng trong dịp Tết Nguyên Đán, NHNN không tổ chức đấu thầu tín phiếu, trong khi tổng khối lượng tín phiếu đáo hạn là 46.579 tỷ đồng. Như vậy, NHNN bơm ra thị trường thông qua nghiệp vụ bán tín phiếu là 46.579 tỷ đồng.
Diễn biến bơm/hút thông qua OMO
18.262 tỷ đồng Trái phiếu Chính phủ (TPCP) và gần 9.369 tỷ đồng TPCP bảo lãnh đã được huy động thành công
Trong tháng Giêng, KBNN đã huy động được tổng cộng 18.262 tỷ đồng trên tổng số 19.000 tỷ đồng TPCP gọi thầu (đạt tỷ lệ 96%), trong đó TPCP kỳ hạn 1 năm huy động được 6.000 tỷ đồng, khối lượng TPCP các kỳ hạn 2 năm, 3 năm và 5 năm huy động được lần lượt là 5.000 tỷ đồng, 3.912 tỷ đồng và 3.350 tỷ đồng. Ước tính, trong quý I sẽ có hơn 30.000 tỷ đồng TPCP đáo hạn. Vì vậy, nhu cầu huy động TPCP trong thời gian tới vẫn tiếp tục cao.
Cũng trong tháng giêng, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội đã huy động tổng cộng 9.368,825 tỷ đồng TPCP bảo lãnh do Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) và Ngân hàng Chính sách xã hội phát hành (VBSP), trong đó VDB đã phát hành thành công 8.737 tỷ đồng trên tổng số 10.100 tỷ đồng gọi thầu (đạt tỷ lệ 86,5%) và VBSP phát hành thành công 631,825 tỷ đồng trên tổng số 1.000 tỷ đồng gọi thầu (đạt tỷ lệ 63,18%).
Đánh giá thị trường tài chính, tiền tệ trong tháng 2
Đối với thị trường liên ngân hàng, áp lực nhu cầu về tiền mặt phục vụ cho dịp Tết Nguyên đán sẽ giảm mạnh nên lãi suất và khối lượng giao dịch sẽ giảm mạnh.
Đối với thị trường mở, NHNN đã tung một lượng tiền lớn vào lưu thông (94.654 tỷ đồng trong tháng 1) và dư nợ tín phiếu còn tương đối thấp (khoảng 5.800 tỷ đồng cho đến thời điểm cuối tháng 1) nên rất có thể NHNN tiếp tục sử dụng nghiệp vụ bán tín phiếu để hút bớt tiền trong lưu thông nhằm mục tiêu kiềm chế lạm phát. Vì vậy, khối lượng tín phiếu phát hành trong tháng 2 sẽ tăng mạnh.
Đối với thị trường TPCP, ước tính trong năm 2014 sẽ có khoảng 110.000 tỷ đồng TPCP đáo hạn và riêng trong quý I sẽ có hơn 30.000 tỷ đồng TPCP đáo hạn. Vì vậy, nhu cầu huy động vốn qua phát hành TPCP trong quý I nói riêng và trong năm 2014 nói chung tiếp tục cao nhằm bù đắp bội chi ngân sách nhà nước và chi trả gốc và lãi TPCP đáo hạn.